Пять ошибок, которые стартапов в переговорах с инвестором

Опубликованно 09.12.2017 06:40

Как юрист, должен знать с дизайном стартапов и венчурного финансирования я не участвуют в переговорах на стороне инвестора, а на стороне стартапов. Бывает, что провал переговоров и закрытия сделки не представляется возможным, инвесторы иногда не команда проекта или сам проект нравится, чем бизнес, но иногда сделка не может быть закрыта и из-за ошибок сторон.

В этой статье мы поговорим об ошибках, которые на стороне стартапов.

Я думаю, что есть четыре основных принципа, которые будут из-за нарушения ошибки чаще всего:

1. Переговоры о привлечении инвестиций должны быть тщательно подготовлены.2. Переговорный процесс должен быть формализован.3. Сведения о запуск должен быть ясным и полным.4. Сделка должна закрываться быстро.

Сейчас Ошибки. Вы идете на переговоры без term sheet и план сделки

По моему субъективному мнению, абсолютное большинство украинских стартапов не готовы однозначный ответ на вопрос инвестора: "Что вы предлагаете нам?". Основатели стартапов готовы поговорить о продукте, команда, оценка будущих доходов или, но нет готового предложения.

Лучшей формой инвесторам такое предложение может term sheet на одну-две страницы, в котором раскрывается Базовая информация, в частности: (a) оценка проекта, (B) необходимые инвестиции, (C) минимальная сумма инвестиций и условия рассрочки, если это возможно, (D) механизм инвестирования — корпоративные права, кредиты и т. д., (г) защита прав и другие бонусы для инвестора, место в Совете директоров (Board of Directors может и в обычном Украинском Ltd), (D) другая информация.

Term sheet лучше готовить с юристом. Вы должны понимать, что этот документ заменит, конечно, pitch deck, финансовый или бизнес-план, но его присутствие показывает, что команда стартапа получила четкое понимание того, что вы хотите от инвестора и что он предлагает. Для продолжения переговоров инвестор должен либо согласиться Term sheet и подписать его, или сделать встречное предложение.

Индивидуально, команда стартапа была с самого начала видение сценария переговоров и процесса заключения сделки, которые должны соблюдаться должен. Пренебрежение формальностями

В продолжение идеи о дорожной карте переговорного процесса и сделки, как правило, добавить, что каждый этап переговоров должен сопровождаться документами, чтобы начать, например, с NDA и Term sheet; после того, как предварительные договоренности были достигнуты намечен план и заключение сделки, может изложить его в меморандуме или инвестиционного соглашения. При подготовке и согласовании вышеуказанных документов проблемные области и вопросы, исправить и чем раньше, могут возникнуть, тем лучше. Формализация переговорного процесса дисциплинирует стороны. Команда стартапа может показаться, что переговоры об инвестициях, но в итоге получится, что инвестор рисовать тоже не готова прервать term sheet или декларации о намерениях. Они не дают полной информации о продукте, технологии

Я не хочу сказать, что стартапы могут быть ноу-хау или технологии ядра, говорить о нем не стоит налево и направо, но команда стартапа должна понимать, что инвестор не хочет заглянуть в суть, и в этом случае стратегию в отношении инвестора. Самый худший и, к сожалению, не редко ответ основателей стартапа, который приводит к Paragon тупик: "Не говорите, потому что вы можете инвестировать отказаться и просто украсть технологии". Вы должны понимать, что вкладывать инвесторы часто проще и быстрее деньги купить бизнес или технологии, чем аналогичный проект разрабатывают сами. Не подготовка к due diligence

На переговоры с инвестором команды стартапа должен идти с полным пакетом документов для due diligence.

Конечно, можно.перечень документов, которые представляют интерес для инвесторов, начать собирать, чтобы впоследствии недостающие документы, и т. д. Но, во-первых, потеря времени, а мы помним, что сделка не должна быть закрыта быстро, а во-вторых, он выглядит очень серьезно и снижает рейтинг стартапов в глазах инвесторов

Пакет для due-diligence проверок может включать в себя (a) официальных документов, сведения об учредителях, директорах, (B) информация о команде, (в) подписанный пакет со всеми сотрудниками, подрядчиками NDA и договора о передаче прав, (д) информация обо всех существенных сделках, а также о важных событиях, (E) заявок, патентов, свидетельств на интеллектуальную собственность; (E) информацию о других инвесторов, (E) необязательно планов, (г) "понятийный" сводки, Поступлений между учредителями и другими инвесторами, акционерных соглашений, (h) финансовой информации о прибылях и убытках (p & l), отчета о движении денежных средств (cash flow), баланс, (и) другие документы.

Отдельно инвестор может настаивать на техническом due-diligence — для этого должны быть подготовлены. Соответствие правовых аспектах сделки без адвоката

Вариантов этих несколько ошибок. Чаще всего приходится видеть следующую картину — основатель стартапа сами переговоры с адвокатом инвесторов и ввиду отсутствия необходимых знаний, или просто соглашается на все условия/изменения, в том числе важных для стартапа, или безосновательно выступала против каких-либо изменений, переговоры в тупик вгоняет.

Плохо схему, в которой основатель Пуск работает-UPS консультируется со своим адвокатом, но переговоры с адвокатом инвестора ведет себя — при таком подходе является основателем стартапа связаны предварительными инструкциями и снова, часто безосновательно противится изменениям и встречных предложений.

В идеале, правовые аспекты сделки, однако стоит только между адвокатами сторон.

Категория: Авто Украина